Piața de bursă și de peste-the-counter: ce sunt dealerii tăcut FOREX

Ideea de a se îmbogăți prin revânzarea financiarăinstrumente, cum ar fi stocurile sau monedele, par foarte atractive. Odată cu dezvoltarea internetului, a devenit deosebit de răspândită. Numeroși brokeri și dealeri atrage un client neexperimentat și promiteau munți de aur. În același timp, unii promovează activ tranzacționarea de perechi valutare pe Forex, în timp ce alții sunt agitați să investească pe piața bursieră a Rusiei, adică să cumpere acțiuni ale companiilor naționale. Mulți cred că diferența dintre aceste site-uri se află doar în instrumentele disponibile pentru tranzacționare. De fapt, acesta este doar vârful aisbergului. Dar pentru a înțelege totul, va trebui să vă plictisiți puțin în teoria economică.

Care sunt piețele?

Ca parte a pieței financiare globale adoptateexistă mai multe segmente principale: stoc (inclusiv urgență), valută, asigurări, investiții și piețe de capital. Pentru un investitor obișnuit (comerciant), primele două segmente sunt de interes, în timp ce toate celelalte sunt pentru profesioniști. Primele titluri de valoare sunt circulate pe piața de capital - acțiuni și obligațiuni. Piața instrumentelor derivate este un loc de circulație al instrumentelor derivate - contracte futures (contracte futures, forward, opțiuni, swap-uri). Pe piața valutară, după cum sugerează și numele, are loc schimbul valutar.

Ce sunt piețele de acțiuni și bursele on-the-counter?

În funcție de modul în care este organizat procesulcirculația instrumentelor financiare, piețele sunt, de obicei, împărțite în acțiuni și în afara pieței. Dacă luăm în considerare stocul, instrumentele financiare derivate sau piața valutară, segmentele de acțiuni și de contracte sunt în fiecare dintre ele.

Piața valutară este tranzacționarea activelor,organizat de bursă. Acesta stabilește procedura de efectuare a tranzacțiilor și decontărilor, o listă de instrumente care urmează să fie tranzacționate și alte reguli. Contrapărțile se uită reciproc în cadrul platformei de schimb prin brokerii lor, iar schimbul acționează ca garant la încheierea tranzacției. Bursa de valori este o entitate juridică care are o adresă de tranzacționare și un mod de funcționare. Anterior, "venirea la schimb" însemna să vină literalmente pe acest site și să trăiască tranzacții cu alți comercianți. Acum totul a devenit mult mai simplu - piața de tranzacționare a acțiunilor a devenit aproape complet electronică. Cu toate acestea, principala sarcină a schimbului a rămas aceeași - de a organiza licitația și de a acționa ca garant al tranzacției.

Un segment de peste-the-counter de orice piață există pentruîn afara schimbului și mult mai puțin reglementate. Piața extrabursieră nu este legată de nicio platformă și există practic. În unele moduri se poate numi mai liber. În același timp, părțile nu au nici o garanție a unei terțe părți că activul va fi transferat cumpărătorului, iar fondurile - către vânzător.

Tranzacționare la bursă

Încurajarea viitorilor investitori să transfere banibrokerii de brokeraj de piață implică o bursă de valori. Deși teoretic poți cumpăra acțiuni direct de la proprietar - o persoană sau o companie. Totuși, acest lucru se datorează multor inconveniente, de la căutarea unei contrapărți până la finalizarea documentării. Piața de tranzacționare a bursei presupune că toate aceste preocupări sunt suportate de bursă.

Interesele clientului la bursă sunt reprezentate de un broker. El primește instrucțiuni de la comerciant printr-un program special (terminal de tranzacționare) și efectuează operațiunile relevante. Citatele pe care un comerciant le vede în terminalul său sunt tranzacții reale sau solicitări din partea altor comercianți. Acestea vor fi aceleași dacă deschideți, de exemplu, mai multe terminale de la diferiți brokeri.

Astfel, piața de tranzacționare a acțiuniloroferă accesul comerciantului privat la platforma de tranzacționare globală, unde poate efectua tranzacții cu alți astfel de comercianți. Nici schimbul, nici brokerul nu sunt interesați de cineva de la comercianți să câștige sau să piardă bani. Afacerea lor se bazează pe primirea comisioanelor pe care ofertanții le plătesc, indiferent de rezultatul lor.

FOREX - tranzacționare pe valute peste hotare

Spre deosebire de piața de valori, pecare este un comerț cu acțiuni, FOREX este omologul său OTC. Aceasta este o piață globală de tranzacționare a monedelor, care implică în principal băncile centrale din diferite țări și alte instituții financiare. Participanții mici se alăture celor mari printr-o serie de organizații intermediare. Un comerciant privat pentru tranzacționarea pe FOREX merge la un dealer - o companie ale cărei funcții sunt similare cu cele ale unui broker de acțiuni. În exterior, totul pare același lucru - același comerț prin Internet, aceeași licitare pentru cumpărare și vânzare.

Dar există momente care disting piațatranzacționare de valori de la FOREX. Faptul este că, în cele mai multe cazuri, distribuitorul FOREX nu afișează aplicația clientului la platforma globală de tip over-the-counter unde băncile mari tranzacționează valută. Acest lucru nu este posibil, deoarece loturile de pe această piață sunt măsurate în mii sau chiar milioane. Dealerul își reduce clienții pe propriul mini-piață și, cel mai adesea, acționează ca contrapartidă în sine. Se pare că comerciantul se ocupă de comerciantul său. În același timp, acesta din urmă prezintă cotații valutare, care sunt, de asemenea, instalate independent. Sunt aproape de cotații FOREX reale, dar diferă într-o direcție nefavorabilă pentru client.

Se pare că distribuitorul FOREX este un punct important de schimb valutar: stabilește cotațiile în sine și acționează ca una dintre părțile la tranzacție. Nu este greu de ghicit cine va beneficia, prin urmare.

Momentul legal

Activitatea de schimb în Rusia este supusălicențierea de la mijlocul anilor '90 - acum se ocupă de Banca Centrală. Se solicită cereri solicitanților de licențe, inclusiv un capital autorizat în valoare de milioane de ruble, care indică fiabilitatea mecanismului de intrare pe piața bursieră prin intermediul unui broker. În plus, nu au acces la banii și acțiunile clienților lor - toate activele sunt stocate în conturi speciale la bursă.

Dar dealerii FOREX doar Banca Centralăîncercând să preia controlul. Recent, activitățile lor sunt de asemenea licențiate, dar există doar câteva companii care au primit licența corespunzătoare. Alții doar ocolește legea - ei lucrează prin firme offshore. Astfel, pentru tranzacționarea pe FOREX, un comerciant își transferă propriile fonduri către o anumită companie, probabil înregistrată undeva în Insulele Cayman sau în Cipru.

Cum să fii un comerciant care, în ciudavrea el în continuare să tranzacționeze moneda? Desigur, nimeni nu poate interzice unei persoane să-și încerce mâna la FOREX. Principalul lucru este să selectați cu atenție un dealer din cele mai mari și să nu riscați sume mari. Dar o modalitate mai fiabilă este de a merge la Bursa de la Moscova, în secțiunea urgentă de care poți cumpăra și vinde contracte futures pentru unele perechi valutare.